Ebitda Aktienoptionen

Beschreibung Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen kam bei privaten Kapitalgesellschaften zum Einsatz, was für ein Unternehmen zu zahlen ist. Die privaten Kapitalgesellschaften, die sie ursprünglich als nützliches Bewertungsinstrument einsetzten, beseitigten Zinsen, Steuern und Abschreibungen von ihren Ertragsrechnungen, um sie durch ihre eigenen vermutlich genaueren Zahlen zu ersetzen: - Sie entfernten Steuern und Zinsen, weil sie ersetzen wollten Ihre eigenen Steuersatzberechnungen und die Finanzierungskosten, die sie im Rahmen einer neuen Kapitalstruktur erwarten. - Die Abschreibung wurde ausgeschlossen, da sie die Anschaffungskosten von immateriellen Vermögenswerten, die in einigen früheren Perioden erworben wurden, einschließlich der Firmenwerte, anstatt der laufenden Bargeldausgaben gemessen hat. - Abschreibungen. Eine indirekte und rückständige Maßnahme der Investitionen, wurde ausgeschlossen und durch eine Schätzung der künftigen Investitionen ersetzt. Später, viele öffentliche Unternehmen, Analysten und Journalisten haben die Investoren aufgefordert, auch das EBITDA als Maß für die Cash-öffentlichen Unternehmen zu generieren. Es wird oft mit dem Cash Flow verglichen, da es zu Recht das Nettoeinkommen zwei wesentliche Aufwand Kategorien, die keine Auswirkungen auf Cash: Abschreibungen und Amortisation. Dennoch ist es ein sehr schlechter und sogar irreführender Mechanismus, wenn er zur Annäherung der Zahlungsströme von öffentlichen Unternehmen verwendet wird. Warum 1. Es schließt Steuern und Zinsen, die echte Kassenobligationen sind, und überhaupt nicht vor, dass ein Unternehmen seine Steuern und Kredite offensichtlich bezahlen muss. 2. Auf der anderen Seite schließt sie nicht alle nicht zahlungswirksamen Posten, sondern nur Abschreibungen aus. Unter den nicht bereinigten nicht zahlungswirksamen Posten, die nicht im EBITDA bereinigt sind, handelt es sich um Wertberichtigungen für Forderungsausfälle, Bestandsabschreibungen und die Kosten der gewährten Aktienoptionen. 3. Anders als angemessene Maßnahmen des Cash Flows, ignoriert es Änderungen im Working Capital. Zusätzliche Investitionen in das Working Capital verbrauchen Bargeld. 4. Schließlich ist der Hauptfehler in der E (Earnings). Wenn eine öffentlich-rechtliche Gesellschaft für Garantieleistungen, Restrukturierungsaufwendungen oder Schuldverschreibungen über - oder unterbelegt ist, werden ihre Erträge verzerrt und ihr EBITDA irreführend sein. Wenn er Einnahmen vorzeitig oder verkleidete gewöhnliche Kosten als Kapitalanlagen erkannt hat, sind seine Zahlen verdächtig. Wenn er durch Rundreise-Asset-Trades überhöhte Einnahmen hat, hat das E keinen Informationswert. Buch: Steven M. Bragg - Geschäftsverhältnisse und Formeln. Ein umfassendes Handbuch - Buch: Ciaran Walsh - Key Management Ratios - EBITDA - Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen BREAKING DOWN EBITDA - Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation Das EBITDA wird in seiner einfachsten Form wie folgt berechnet: EBITDA Betriebsgewinn Abschreibungsaufwand Amortisierungsaufwand Die wörtlichere Formel für das EBITDA ist: EBITDA Nettogewinn Zinsabgrenzung Die Abschreibung Amortisation Das EBITDA ist im Wesentlichen das Ergebnis aus Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation. Das EBITDA kann genutzt werden, um die Rentabilität zwischen Unternehmen und Branchen zu analysieren und zu vergleichen, da es die Auswirkungen von Finanzierungs - und Rechnungslegungsentscheidungen eliminiert. Das EBITDA wird häufig in Bewertungsverhältnissen verwendet und mit dem Unternehmenswert und dem Umsatz verglichen. Wenn Sie interessiert sind, zu lernen, wie Sie EBITDA mit MS Excel berechnen, haben wir es abgedeckt. Beispiel für EBITDA Ein Einzelhandelsunternehmen erwirtschaftet 100 Millionen Umsatz und erwirtschaftet 40 Millionen Produktkosten und 20 Millionen Betriebskosten. Die Abschreibungen belaufen sich auf 10 Millionen, was einem operativen Ergebnis von 30 Millionen entspricht. Der Zinsaufwand beträgt 5 Millionen, was zu einem Ergebnis vor Steuern von 25 Millionen führt. Mit einem Steuersatz von 20 beträgt der Nettogewinn 20 Millionen, nachdem 5 Millionen Steuern vom Vorsteuereinkommen abgezogen wurden. Unter Verwendung der EBITDA-Formel fügen wir den Abschreibungs - und Betriebsaufwand zu einem EBITDA von 40 Mio. (30 Mio. 10 Mio.) hinzu. Die Nachteile des EBITDA-EBITDA sind nicht-GAAP-Kennzahlen, die ein höheres Maß an Diskretion hinsichtlich dessen ermöglichen, was in der Berechnung nicht enthalten ist. Dies bedeutet auch, dass Unternehmen die Positionen, die in ihrer EBITDA-Berechnung enthalten sind, häufig von einem Berichtszeitraum zum nächsten ändern. Das EBITDA kam erstmals in den 1980er-Jahren in den Genuss von Leveraged Buyouts, als es verwendet wurde, um die Fähigkeit eines Unternehmens zur Schuldentilgung anzugeben. Im Laufe der Zeit wurde es in Industrien mit teuren Vermögenswerten populär, die über lange Zeiträume aufgeschrieben werden mussten. EBITDA wird jetzt häufig von vielen Unternehmen zitiert, vor allem in der Tech-Sektor, auch wenn es nicht gerechtfertigt ist. Ein gemeinsames Missverständnis ist, dass das EBITDA das Cash-Ergebnis darstellt. Das EBITDA ist ein gutes Maß für die Rentabilität, nicht aber für den Cashflow. Das EBITDA verlässt auch das Geld, das für die Finanzierung des Betriebskapitals und den Ersatz von Altgeräten benötigt wird, was erheblich sein kann. Infolgedessen wird EBITDA häufig als ein Buchhaltunggetränk benutzt, um ein companys Einkommen zu verkleiden. Bei der Verwendung dieser Kennzahl ist es wichtig, dass sich die Anleger auch auf andere Leistungsmaßnahmen konzentrieren, um sicherzustellen, dass das Unternehmen nicht versucht, etwas mit EBITDA zu verbergen. Um mehr über andere wichtige Investitionskonzepte zu erfahren, melden Sie sich für unseren Investing Basics-Newsletter an. Es scheint keinerlei Regeln zu sein. Ich glaube, es gibt keinen Konsens, per se. Eines der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (auch GAAP genannt) verlangt, dass Konzepte konsequent angewendet werden. Da das EBITDA ein Konzept ist, das von Wertpapieranalysten erfunden wurde, um die Rentabilität zu beurteilen, die Vergleichbarkeit zwischen gleichartigen Firmenindustrien und den annähernden operativen Cashflows zu erhöhen (in Ermangelung einer tatsächlichen Kapitalflussrechnung), werden sie nicht auf irgendeine Art geregelter Standards gehalten . Dies ist wahrscheinlich der primäre Grund, warum Sie zwei verschiedene Methoden zu sehen. Beim Umgang mit EBITDA ist eine extreme Vorsicht geboten. Der Benutzer sollte ein vollständiges Verständnis davon haben, was ist und isn039t enthalten. Andernfalls riskieren sie die falschen Schlüsse zu ziehen. Meine persönliche Meinung ist, dass aktienbasierte Vergütungen (SBC) wie die Abschreibungen behandelt werden sollten. Sie sind sowohl bargeldlose Aufwendungen und haben nichts mit der tatsächlichen Rentabilität des Unternehmens zu tun (und sollten daher vom EBITDA ausgeschlossen werden). Der Markt zahlt für SBC, nicht das Unternehmen. Das Konzept der SBC ist lächerlich und stützt sich auf ein Black-Scholes-Modell, das versucht, Wert auf der Grundlage nicht realisierter zukünftiger Ereignisse abzuschätzen. Ja, gut. Seit der Gründung von Aktienoptionen und Aktienzuschüssen wurde (aus den eben genannten Gründen) kein Aufwand erfasst. Es war nicht bis 2004 (FAS 123r), dass diese Praxis begann. 7.6k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Was versteht man unter 039Clean EBITDA039039Abschätzt EBITDA039 Bitte geben Sie ein Beispiel für das gleiche. Warum werden Erträge nicht bilanziert?